إصدار النموذج

1.0

الصيغة بالكلمات

• يخصم الحساب كل دفعة إلى اليوم 0 وفق تكلفة المال لديك ثم يجمع الدفعات، فتتحول المواعيد إلى نسبة واحدة من الفاتورة، لأن المال المتأخر أقل قيمة اليوم.
• يستخدم الحساب التركيب السنوي لأن المعدل سنوي وقد تمتد دفعة إلى ما بعد سنة، فالصيغة هي $(1+r)^{-d/365}$، وهو العرف الذي تتبعه فرق الخزينة، حيث $r$ المعدل السنوي، و$d$ يوم الدفع.
• يسجل الحساب الاعتماد المستندي الذي تدفعه أنت تكلفة في اليوم 0، فتعود نسبته كاملة إلى ما تدفعه فعليًا. وإذا دفعه المورّد ظهرت التكلفة في عموده وحده.
• يعطي الرقم قراءتين، فإذا بلغت قيمة جدولك 97.9% منحتك الشروط 2.1% وكلّفت المورّد 2.1%، وطلب زيادة 3% في السعر مقابل تغيير هذه الشروط يكلف أكثر مما تساويه الشروط.
• يسعّر مسح المعدل الجدولين عند 3 معدلات سنوية. تفصل 3 نقاط بين كل معدلين، وتبقى المعدلات داخل نطاق أداة التحكم. ويحسب لكل معدل سعر التعادل من $\frac{100 PV_A}{PV_B}$ مع تثبيت الجدولين، حيث $PV_A$ القيمة الحالية لجدولك، و$PV_B$ القيمة الحالية لجدولهم، بالنقاط المئوية.
• أقصى حمل نقدي هو أكبر فرق بين نسبتي الدفع التراكميتين، مقيسًا مباشرة بعد كل تاريخ دفع. وتنتهي النافذة عند الدفعة التالية، لأنها اللحظة التي قد يتغيّر فيها الفرق.
• يوم الدفع المرجّح هو مجموع كل يوم دفع مضروبًا في حصته من الفاتورة. تطيل أيام المخزون وائتمان العميل دورة النقد، ويقصّرها يوم الدفع المرجّح.
• يخصم حساب الدفع المسبق المبلغ الاسمي من الاستحقاق إلى اليوم، ثم يطرح الأتعاب المدخلة. يقيس الرقم السنوي هذه التكلفة على مدة الاستحقاق المدخلة.

مثال محلول

في عرضك تدفع 30% عند الطلب و40% في اليوم 60 و30% في اليوم 150، ويستخدم الحساب معدلًا سنويًا قدره 12%. تدخل الدفعة الأولى بقيمتها الكاملة، أي 30%. يخصم الحساب الدفعة الثانية وفق $1.12^{-60/365} = 0.9815$، فتصبح 40% مساوية 39.26%. ثم يخصم الحساب الدفعة الثالثة وفق $1.12^{-150/365} = 0.9545$، فتصبح 30% مساوية 28.63%. ويجمع الحساب الدفعات، فتبلغ المحصلة 97.90%، فتمنحك الشروط 2.10% من السعر، وهو المقدار نفسه الذي يتحمله المورّد.

تبلغ قيمة جدولهم الافتراضي 100.00%، فيخرج السعر المتعادل من $100 \times 97.8966 \div 100 = 97.8966$، أي أقل بنسبة 2.10%. وفي جدولك تدفع 30% بحلول الأسبوع 8، أي اليوم 56، بينما يدفع جدولهم 100% في الموعد نفسه، فيحمل المورّد 70 نقطة في جدولك.

يبقى الجدولان ثابتين، فيكون الفارق 1.61 نقطة عند 9% و2.10 نقطة عند 12% و2.58 نقطة عند 15%، ويصبح سعر فاتورتهم المتعادل أقل بالنسب نفسها. ويبلغ أكبر فارق تراكمي في الدفع 70 نقطة من اليوم 0 إلى اليوم 60، حيث دفع جدولهم 100% ودفع جدولك 30% فقط.

ما لا يحسبه هذا النموذج

لا تدخل حركة العملات بين الدفعات ولا مخاطر الطرف المقابل في الحساب. ويبقى خارج الحساب أيضًا ما يستهلكه الاعتماد من حد الائتمان، ورسوم المصرف الأخرى، ورسوم التأكيد والمخالفات، والفرق بين اعتماد الاطلاع واعتماد القبول، وتوقيت الضريبة، وأي تعهد يقيّد تاريخ الدفع.

تُعامل أيام المخزون وائتمان العميل ويوم الدفع المرجّح على أنها قيم ثابتة، ولا يُمثَّل تغيّر الطلب ولا سلوك سداد العميل ولا استعداد المصرف للدفع المسبق. ويسعّر حساب الدفع المسبق المبلغ الاسمي ومدة الاستحقاق والنسبة والأتعاب المدخلة وحدها.

مصدر هذا الحساب

يوصف الدفع المسبق استنادًا إلى UCP 600 وإلى مجموعة الممارسات الصادرة عن غرفة التجارة الدولية بشأنه، منشور 682. يُسمّى المصدران ولا يُنقل نصهما، فلا مادة ولا تعريف ولا مدة منقولة هنا. وحين ينص اعتماد أو تعهد مصرفي على غير ذلك، فهو الحاكم لا هذه الصفحة.